Nhà máy thuỷ điện Hoà bình là một trong những trung tâm điện lực lớn nhất của Việt nam, nằm trong bậc thang các nhà máy thuỷ điện trên sông Đà.
Công trình thuỷ điện Hoà bình có chức năng tổng hợp 4 nhiệm vụ:
1) Chống lũ.
2) Phát điện.
3) Tưới tiêu.
4) Đảm bảo giao thông thuỷ.
Giá trị to lớn của Thuỷ điện Hoà Bình đậm nét nhất là vị trí đầu mối thuỷ điện quan trọng bậc nhất trong hệ thống năng lượng toàn quốc cuối thế kỷ XX đầu thế kỷ XXI. Với 8 tổ máy mỗi tổ 240MW, tổng công suất phát điện 1920MW, mỗi năm Nhà máy Thuỷ điện Hoà Bình cung cấp cho Đất nước nguồn năng lượng sạch và ổn định trên 8 tỷ KWh điện. Từ khi phát điện hoà trên lưới điện quốc gia, nguồn năng lượng Thuỷ điện Hoà Bình đã làm thay đổi cục diện điện năng của Việt Nam, mở ra thời kỳ Công nghiệp hoá - Hiện đại hoá đất nước. Giá trị giao thông thuỷ lợi của Thuỷ điện Hoà Bình cũng rất to lớn. Nhờ có nó mà tuyến giao thông thuỷ Hà Nội – Việt Trì - Hoà Bình - Sơn La trên 300km được cải thiện. Tàu vài ngàn tấn trung chuyển hàng hoá qua đập Sông Đà có thể nối liền mạch máu giao thông thuỷ giữa đồng bằng Sông Hồng với vùng đất bao la của Tây Bắc. Nhờ có Thuỷ điện Hoà Bình với hồ chứa nước có dung tích 9,5 tỷ m3 trong đó dung tích phòng lũ 5,6 tỷ m3, dung tích hữu ích để khai thác năng lượng là 5,65 tỷ m3, tổng lượng nước trung bình vào hồ hàng năm là 57,5 tỷ m3, mức nước dâng bình thường là 117m. Vì vậy mà khả năng điều tiết nước chống hạn, chống lũ Sông Đà được nâng lên. Làm giảm bớt nỗi lo, giảm bớt sức tàn phá của thiên tai, tiết kiệm nhân tài vật lực đối phó với lũ và hạ lưu Sông Đà. Thuỷ điện Hoà Bình đã làm thay đổi một phần cảnh quan môi trường theo hướng có lợi cho đời sống cho con người ở trong vùng. Nó làm tăng diện tích mặt nước hồ chứa, điều hoà khí hậu, tăng độ ẩm kích thích thảm thực vật che phủ phát triển, tạo môi trường tốt nuôi trồng đánh bắt thuỷ sản, làm thay đổi cơ cấu kinh tế theo hướng sản xuất hàng hoá, hình thành các vùng chuyên canh có lợi cho quốc kế dân sinh ở địa phương.
