Để thoát khỏi tình trạng nghèo nàn lạc hậu nước ta phải tiến hành CNH -HĐH đất nước, nhưng muốn thành công chúng ta cần một lượng vốn rất lớn. Hiện tại kênh huy động thông qua Thị trường chứng khoán chưa cung cấp đủ vốn trung dài hạn cho các nhà đầu tư. Do đó, từ năm 1995 trở lại đây thị trường CTTC bắt đầu được hình thành và phát triển, bổ sung một kênh dẫn vốn trung dài hạn mới trong nền kinh tế, đáp ứng nhu cầu đổi mới máy móc, thiết bị; thay thế dần các công nghệ cũ, lạc hậu bằng công nghệ mới hiện đại hơn. Vì thế sẽ nâng cao sức cạnh tranh của các doanh nghiệp trên thị trường. Phương thức tín dụng thuê mua không chỉ cần thiết đối với nền kinh tế bởi khả năng tài trợ vốn trung dài hạn, mà còn có lợi ích rất lớn đối với các bên tham gia giao dịch thuê mua. Tuy nhiên, do thị trường thuê mua mới hình thành, các lý thuyết, tài liệu liên quan đến dịch vụ cho thuê còn ít, tính đa dạng phong phú chưa cao, không đáp ứng được nhu cầu tìm hiểu của đông đảo giới quan tâm, đặc biệt là các doanh nghiệp có nhu cầu thuê mua. Kết quả nghiên cứu của các nhà khoa học trong nước không nhiều, tuy đây là vấn đề còn khá mới mẻ lôi cuốn sự quan tâm nghiên cứu của nhiều người.
Từ thực tế hoạt động của các công ty CTTC ở Việt nam và chi nhánh ALCII-ĐN cho thấy thị trường đang tồn tại một mâu thuẫn rất lớn, mâu thuẫn giữa cung cầu tín dụng thuê mua, hiện tại xảy ra tình trạng cung không đáp ứng đủ cầu, thị trường tiềm năng còn rất lớn. Trong điều kiện như vậy, một vấn đề lớn đặt ra là làm sao mở rộng được hoạt động cho thuê, đẩy mạnh tốc độ phát triển của các công ty Leasing, nhằm tăng cung thị trường. Thực trạng này được giải quyết sẽ góp phần xoá bỏ mâu thuẫn cung - cầu, đưa đến sự cân bằng cho thị trường, đồng thời đạt được mục tiêu tối đa hoá lợi nhuận cho các công ty Leasing.
Đề tài ngoài phần mở đầu và phần kết luận, tài liệu tham khảo, gồm có 3 chương sau:
Chương I: Một số vấn đề lý luận cơ bản về CTTC.
Chương II: Thực trạng hoạt động CTTC của ALCII-ĐN những năm qua.
Chương III: Một số giải pháp, kiến nghị nhằm phát triển hoạt động CTTC của ALCII-ĐN trong thời gian tới.
CHƯƠNG I.
MỘT SỐ VẤN ĐỀ LÝ LUẬN CƠ BẢN VỀ CHO THUÊ TÀI CHÍNH.
I. LỊCH SỬ HÌNH THÀNH VÀ XU HƯỚNG PHÁT TRIỂN CỦA DỊCH VỤ CHO THUÊ TÀI CHÍNH.
1. Lịch sử hình thành của nghiệp vụ cho thuê tài chính.
Cho thuê tài chính mà nguồn gốc đầu tiên là cho thuê tài sản đã được sáng tạo ra từ rất sớm trong lịch sử văn minh nhân loại. Theo các thư tịch cổ, các giao dịch thuê tài sản đã xuất hiện từ năm 2800 tr.CN tại thành phố Sumerian thuộc Iraq ngày nay. Các thầy tu giữ vai trò người cho thuê, người thuê là những nông dân tự do. Tài sản được đem giao dịch bao gồm: Công cụ sản xuất nông nghiệp, súc vật kéo, nhà cửa, ruộng đất; nói chung bao gồm nhiều loại tài sản rất đa dạng.
Tuy nhiên các giao dịch thuê tài sản thời cổ thuộc hình thức thuê mua kiểu truyền thống (Traditional Lease). Phương thức giao dịch của hình thức này tương tự như phương thức thuê mua vận hành ngày nay và trong suốt lịch sử hàng ngàn năm tồn tại của nó, đã không có sự thay đổi lớn về tính chất giao dịch.
Nhằm đáp ứng nhu cầu vốn trung dài hạn, nghiệp vụ tín dụng thuê mua thuần (Net Lease hay thuê tài chính - Finance Lease, hay còn gọi là thuê tư bản - Capital Lease) đã được sáng tạo ra trước tiên ở Hoa Kỳ vào năm 1952, do công ty tư nhân Unitel State leasing Corporation sáng tạo ra. Sau đó nghiệp vụ thuê mua tài chính phát triển mạnh và lan rộng ra khắp các châu lục.
Tín dụng thuê mua ngày nay đã có mặt ở nhiều quốc gia trên thế giới, Khái niệm thuê mua được trình bày như sau: Thuê mua là hình thức cho thuê tài sản dài hạn, mà trong thời hạn đó, người cho thuê chuyển giao tài sản thuộc sở hữu của mình cho người đi thuê sử dụng. Người thuê có trách nhiệm thanh toán tiền thuê trong suốt thời hạn thuê và có thể được quyền sở hữu tài sản thuê, hoặc được quyền mua tài sản thuê, hoặc được quyền thuê tiếp theo các điều kiện đã được hai bên thoả thuận.
2. Đặc điểm của cho thuê tài chính.
Cho thuê tài chính là một hình thức cho thuê có đặc điểm khác hẳn hình thức cho thuê vận hành. Theo quy định của Uỷ Ban Tiêu Chuẩn Kế Toán Quốc Tế (IASC) thì cứ loại cho thuê nào thoả mãn 1 trong 4 điều kiện sau đây được coi là cho thuê tài chính:
1- Quyền sở hữu tài sản thuê được tự động chuyển giao cho bên thuê khi thời hạn cho thuê kết thúc và bên thuê đã thanh toán đủ tiền thuê theo quy định.
2- Hợp đồng thuê có quy định bên thuê có quyền chọn mua tài sản theo giá tượng trưng khi thời hạn cho thuê kết thúc và bên thuê đã thanh toán đủ tiền thuê theo quy định.
3- Thời hạn cho thuê chiếm phần lớn thời gian hữu dụng của tài sản (trừ trường hợp tài sản cho thuê đã qua sử dụng).
4- Giá trị hiện tại của khoản tiền thuê tối thiểu bằng hoặc lớn hơn giá trị thị trường của tài sản tại thời điểm ký hợp đồng thuê.
Ngoài ra, cho thuê tài chính còn có các đặc điểm sau:
- Tài sản thuê là động sản hoặc bất động sản do bên cho thuê mua hoặc sản xuất ra.
- Bên cho thuê là các tổ chức, cá nhân được luật pháp bảo hộ và nắm giữ quyền sở hữu tài sản. Họ không phải chịu các chi phí như : Chi phí vận hành, bảo trì, bảo hiểm, rủi ro; mà các chi phí này do bên thuê chịu.
- Bên thuê không có quyền huỷ ngang hợp đồng thuê.
- Người cho thuê hưởng ưu đãi về thuế và khấu trừ vào tiền thuê.
- Người cho thuê không phải chịu phí bảo hiểm tài sản nhưng được hưởng tiền bồi thường thiệt hại từ các công ty bảo hiểm.
3. Lợi ích, hạn chế của cho thuê tài chính.
3.1. Lợi ích của cho thuê tài chính.
3.1.1. Lợi ích đối với nền kinh tế.
1- Thuê mua góp phần thu hút vốn đầu tư cho nền kinh tế. Do tín dụng thuê mua có mức độ rủi ro thấp, phạm vi tài trợ rộng rãi hơn các hình thức tín dụng khác nên đã huy động được nhiều nguồn vốn nhàn rỗi trong nền kinh tế, thậm chí từ các lĩnh vực đầu tư khác, từ nước ngoài thông qua các loại máy móc thiết bị cho thuê mà không làm tăng nợ nước ngoài của quốc gia đó.
2 - Thuê mua góp phần thúc đẩy đổi mới công nghệ, thiết bị, cải tiến khoa học kỹ thuật. Thông qua hoạt động cho thuê tài chính, các loại máy móc thiết bị có trình độ công nghệ tiên tiến được đưa vào các doanh nghiệp làm nâng cao trình độ công nghệ của nền sản xuất trong những điều kiện khó khăn về vốn đầu tư.
3.1.2. Lợi ích đối với người cho thuê.
1- Cho thuê tài chính là hình thức tài trợ có mức độ an toàn cao. Do quyền sở hữu tài sản cho thuê vẫn thuộc người cho thuê nên họ có quyền kiểm tra, giám sát, đảm bảo cho việc sử dụng tài sản đúng mục đích , tránh được thiệt hại, mất vốn tài trợ. Do tài trợ bằng tài sản hiện vật nên hạn chế được ảnh hưởng của lạm phát, không làm giảm dần khoản vốn tài trợ.
2 - Thuê tài chính giúp người cho thuê linh hoạt trong kinh doanh. Trong thời gian diễn ra giao dịch thuê mua, vốn tài trợ được thu hồi dần dần dựa trên hiệu quả hoạt động của tài sản cho phép người cho thuê tái đầu tư chúng vào hoạt động kinh doanh sinh lợi và giữ vững nhịp độ hoạt động. Do tập trung vào lĩnh vực hẹp nên có điều kiện đầu tư theo chiều sâu cả về kiến thức kinh tế, kỹ thuật và kỹ năng nghiệp vụ tín dụng.
Tuy nhiên, trong điều kiện mô trường vĩ mô không thuận lợi. Chẳng hạn, tại các quốc gia không có luật quy định rõ ràng về quyền sở hữu hay không có thị trường mua bán máy móc thiết bị cũ hoặc các quy chế xuất nhập khẩu, thuế.thì nguy cơ gặp phải rủi ro mất vốn, thiệt hại về tài sản là điều rất dễ xảy ra.
3.1.3. Lợi ích đối với người thuê.
1 - Người thuê có thể gia tăng năng lực sản xuất trong những điều kiện nguồn vốn đầu tư bị hạn chế. Trong kinh doanh, các doanh nghiệp đặc biệt là các doanh nghiệp vừa và nhỏ thường gặp khó khăn về vốn trung dài hạn nhằm gia tăng công suất của doanh nghiệp. Nếu đi vay theo các thể thức tín dụng thông thường lại thiếu tài sản thế chấp. Do đó thông qua tín dụng thuê mua, các doanh nghiệp từ tay không mà vẫn có thể có được máy móc, thiết bị phục vụ yêu cầu của sản xuất và sau một số năm có thể có được một số tài sản tích luỹ nhất định.
2 - Cho thuê tài chính không gây ảnh hưởng bất lợi đối với các hệ số kinh doanh của doanh nghiệp. Hầu hết các quốc gia (trừ Hoa Kỳ và Mexico) đều quy định phần tiền thuê trả cho người cho thuê được đưa vào phần giải trình của bảng cân đối kế toán. Như vậy tài sản thuê mua được hạch toán ngoại bảng và được coi như một khoản nợ phát sinh trong năm tài chính. Do đó, không làm thay đổi các hệ số phân tích tài chính của doanh nghiệp theo hướng bất lợi.
3 - Những doanh nghiệp không thoả mãn các yêu cầu vay vốn của các định chế tài chính cũng có thể nhận được vốn tài trợ qua tín dụng thuê mua. Vì các công ty Leasing không đòi hỏi tài sản thế chấp, họ có thể thoả mãn nhu cầu đầu tư của khách hàng là các doanh nghiệp có quy mô vừa và nhỏ hay những doanh nghiệp mới thành lập, ngay cả khi vị thế tài chính, uy tín của họ có những hạn chế.
4 - Thuê mua có thể giúp doanh nghiệp đi thuê không bị đọng vốn trong tài sản cố định. Thông qua nghiệp vụ bán và tái thuê, các doanh nghiệp có thể chuyển nguồn tài sản cố định thành tài sản lưu động hay chuyển dịch vốn đầu tư cho các dự án kinh doanh khác có hiệu quả cao hơn trong khi vẫn duy trì được hoạt động đầu tư hiện hành vì tài sản vẫn được tiếp tục sử dụng. Mặt khác, nếu doanh nghiệp muốn dành vốn tích luỹ cho kinh doanh mà có nhu cầu về thiết bị và tài sản thì vẫn có thể thực hiện được thông qua thuê mua tài sản cố định.
5 - Cho thuê tài chính là phương thức rút ngắn thời gian triển khai đầu tư đáp ứng kịp thời các cơ hội kinh doanh. Vì thuê mua có mức độ rủi ro thấp hơn các hình thức tài trợ khác nên các thủ tục và điều kiện tài trợ cũng đơn giản. Người thuê có thể tự tìm kiếm nguồn cung ứng tài sản thiết bị, hay đàm phán, thoả thuận trước về hợp đồng mua bán thiết bị với nhà cung cấp, sau đó mới yêu cầu công ty Leasing tài trợ nên có thể cho phép người thuê rút ngắn thời gian tiến hành đầu tư thiết bị.
6 - Thuê mua cho phép người thuê hiện đại hoá sản xuất theo kịp tốc độ phát triển của công nghệ mới. Trong điều kiện bùng nổ công nghệ hiện nay, việc thay đổi thiết bị, máy móc theo kịp đà phát triển của công nghệ mới là hết sức cần thiết. Thông qua thuê mua, các doanh nghiệp có thể bán thiết bị cũ, nhập thiết bị mới hay nhận được lời khuyên nên áp dụng trình độ công nghệ ở mức nào cho phù hợp với doanh nghiệp, thị trường và môi trường kinh tế vĩ mô.
7 - Cho thuê tài chính cho phép các doanh nghiệp trong nước thu hút vốn đầu tư nước ngoài. Tín dụng thuê mua giúp các doanh nghiệp trong nước có thể huy động được vốn tài trợ nước ngoài thông qua các công ty Thuê mua quốc tế hay các công ty Liên doanh thuê mua hoạt động tại Việt Nam.
8 - Tín dụng thuê mua cho phép người thuê hoãn thuế. Các khoản tiền thuê phải trả hàng năm được tính vào chi phí của doanh nghiệp. Do đó, chúng là giảm mức lợi nhuận của doanh nghiệp bằng chính những khoản chi phí đó. Khoản chi phí này được nhân với thuế suất thuế thu nhập doanh nghiệp sẽ cho ta biết khoản tiết kiệm do hoãn thuế bởi thuê mua đem lại cho doanh nghiệp. Ví dụ: Tổng số tiền thuê phải trả hàng năm của doanh nghiệp là 10 triệu đồng, Mức thuế thu nhập doanh nghiệp của công ty là 28%. Khoản tiền tiết kiệm do hoãn thuế trong năm của doanh nghiệp là: 10 x 0,28 = 2,8 tr. đ
